Dünyanın en zengin yatırımcılarından biri olan Warren Buffett, elindeki 325 milyar dolarlık nakit ile piyasa hakkında endişe verici sinyaller veriyor. S&P 500 endeksi 7.165 puanlık zirveye ulaşırken, Buffett Göstergesi de alarm vermekte. Buffett’ın “ateşle oynuyorsunuz” uyarısıyla dikkat çektiği %200 eşiği, %232’ye fırlamış durumda. Bu gösterge, piyasa değerinin gayri safi yurt içi hasılaya (GSYİH) oranını ölçen bir gösterge olup, tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı. Tarih, 2000 yılındaki internet balonunda bu göstergenin %200’e ulaştığında borsa yarı yarıya çökmesine benzer bir döngüyü tekrarlıyor. 2021’de ise %200’ü aşan gösterge, piyasanın %19 değer kaybetmesine yol açmıştı; şimdi ise durum çok daha kritik.
Warren Buffett sadece uyarıda bulunmakla kalmıyor, aynı zamanda harekete geçiyor. Berkshire Hathaway’in elindeki 325 milyar dolarlık rekor nakit, yatırım dünyasında bir “kaçış planı” olarak değerlendiriliyor. Buffett, Apple ve Bank of America gibi büyük hisselerini satmaya başladı. Piyasa o kadar pahalı hale geldi ki, Buffett’ın alacak mantıklı bir varlık bulması neredeyse imkansız hale geldi.
Hedge fon yöneticisi Mark Spitznagel, merkez bankalarının yıkılacak bir “kağıt ev” inşa ettiğine dair uyarılarda bulundu. S&P 500’ün fiyat/kazanç (P/E) oranı 28’i geçerken, 100 yıllık ortalama olan 17’den %60 daha yüksek bir seviyeye ulaştı. Ayrıca, kar marjları GSYİH’nın %12’sine kadar çıkarak normalin iki katına ulaştı. Buffett’a göre bu durumun normalleşmesi, “yerçekimi” etkisi yaratacak ve piyasalardaki dengesizlikler ciddi sonuçlar doğurabilir.
